撰文：欧福市场亚洲区市场分析师卢晓暘 (Morton)
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1. 美元再遭多重暴击，美元中期不改弱势
美元的弱势，应该说是上周最大的市场故事。在地缘政治局势紧张的阴霾下，美联储官员的鸽派讲话丶经济数据表现不佳丶美联储二号人物辞职，再加上飓风即将登陆佛州，美元惨遭暴击。
美联储多名官员近日不约而同对美国再度升息表达质疑。周二美联储理事布雷纳德(Lael Brainard)呼吁美国推迟升息，直至确信通胀反弹。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利(Neel Kashkari)认为，美联储升息不仅导致通胀疲弱，还削弱就业市场复苏。美联储的决策性官员也开始担忧美国整体通胀可能放缓，并预示未来升息路径将更加平缓。
另外，周三美联储副主席费希尔提前辞职的消息也间接导致美元下滑。费希尔一直被认为是美联储的二号人物，而且一直以来他也支持美联储提速加息。他突然的辞职，意味着耶伦连任无望，市场意识到货币政策的连续性可能只维系到明年一月，市场风险意识提升，资金流向债市，美国十年期国债利率由2.16%降至2.06%，德国十年期国债也降了7点。根据美联储观察“CME WATCH”显示，美联储年底前升息机会降至37%。
数据方面，美国劳工部周四公布了一周初请失业金人数为29.8万人，为2015年4月以来最高水平，预估为24.1万人，不排除9月非农就业岗位增幅为负的可能性。而且上周美国本土受到飓风哈维的攻击，德克萨斯州以及路易斯安那州就业市场被严重影响，加上即将扑向佛罗里达州的伊尔玛飓风，对经济造成的伤害或将使第三季度商业活动承压，同时市场对特朗普内阁推出大规模基建和税改的能力越来越持怀疑态度，进一步打压美元走势。
月线图上，美元指数明显在形成不规则的双顶形态，颈线底部在91.90，刚巧上周汇价已曾跌破了这个水平，加上欧元亦曾突破1.20後稍稍回落，技术上如本月美元指数收盘价确认跌破91.90水平，量度目标有机会向80水平进发。考虑到91.50水平是2013年升势以来的50%回档水平，同时也靠近双顶颈线水平，加上市场正预期耶伦将正式启动缩减资产负债表计划，估计最有可能的是9.20美联储利率决议时拍板，同时十月实施，所以美元在现水平的支撑力量正逐步增加，有利短期美元先反弹，但中期本栏维持美元弱势的看法。
2. 德拉基暗示10月开始收紧， 欧美再增上行动力
欧洲央行上周四(9月7日)利率决议决定按兵不动，符合本栏上周预测，欧央行估计先观望美联储9.20的缩表计划後再对後续收紧货币政策作详细公布。但欧央行同时暗示可能在10月开始缩减购债规模，这令欧元多头对短期欧元前景看法乐观，欧元一举升破1.20美元，最高触及1.2058，创2015年1月以来最高水平。
尽管德拉基试图让讲话基调听起来偏鸽派，但他的讲话听起来对经济增长颇有信心，并上调了2017年GDP增速预期至2.2%，估计10月宣布开始缩减购债的可能性仍然会是推升欧元的诱因。
日线图上，根据本栏的20/60日均线系统，欧美仍处中线上升趋势中，8月25日重新做多的欧美中线多单将继续保持，策略上把止损上移至1.1866，目标最少放在1.24。短期美元回调有可能带动欧元稍稍回落，但暂时估计无阻欧元中线上升趋势，本栏的交易法则是顺势交易，直至确定整个欧美上升趋势完结为止。
3. 人民币升势凌厉，央行人為操控?
人民币兑美元即期周五(9月8日)周五大幅收涨创近17个月新高，上周累计升值1.6%，中间价亦10连升创近16个月新高。今晨开盘後，离岸美元人民币价格才开始略为反弹，上周最低曾到过6.4425，之後本周开盘之後反弹至最高6.5325水平。近期美元兑人民币的下跌，除了因为投资者极度看空美元的情绪已经传递至人民币市场，另一方面也可能跟央行上周稍早叫停ICO(Initial Coin Offering)首次代币众筹，及上周5传出大陆将关闭比特币交易平台的消息，令以比特币(Bitcoin)为首的虚拟货币价格急跌。
监管目的并不限於现在60多家首次代币发行（ICO）交易平台，未从事ICO的若干家虚拟货币交易平台也被限时关闭。一直以来，市场也有分析指出ICO是很多没有实质盈利能力的生意概念圈钱的地方，而以Bitcoin交易为首的虚拟加密货币也是国内富豪走资的重要渠道，所以本次央行明确出口打压，侧面来看是希望进一步打击国内资金走资渠道，同时也保护小投资免坠入ICO非法圈钱的圈套中，所以央行同时在离岸及在岸人民币市场出重手推高人民币兑美元汇率，用意在封掉人民币走资渠道的同时，希望藉美元回落趋势持续时，扭转去年市场对人民币大幅贬值的预期。
週线图上，离岸美元人民币上周跌到2014年以来上升趋势的50%回档水平6.5025，今天开盘後汇价开始慢慢走高，如果本周美元稍稍回稳，预料离岸美元人民币本周反弹的机会较高，上方目标可留意6.65 － 6.70区间水平，这个是2017年跌势以来的38.2% - 50%反弹水平。
4. 商品货币各走极端，纽元偏弱丶澳元及加元偏强
在上周新一轮美元转弱的趋势下，3只主要商品货币走势上有明显分别。上周3加央行公布了9月利率决议，意外加息25个基点至1.00%，超出市场预期，而且央行的政策声明亦偏向乐观。央行表明近期经济数据表现比预期要强劲，支持加央行对加拿大经济增长正变得更加广泛和具有自我可持续性的看法。央行表示，虽然通胀仍然低於2%的目标，但相较7月份而言已经大幅上升。整体通胀和核心通胀指标均轻微上扬，这与暂时性价格冲击所产生的负面影响消退丶对闲置产能吸收的方向一致。
此前本栏在9月1日时已建议在1.2440做空美加(USDCAD)，目标最少放在1.20水平，止损下移至1.2417，仍然维持美加中线走弱的看法，所以即使美元反弹，本周建议先持有美加空仓。
另外，本栏亦曾建议0.7928水平中线做多澳美，目标暂时放在0.83之上，止损上移至0.7939。澳元走势近期明显比纽元强劲，主要受9月23日举行的新西兰国会大选影响，纽元受该不明朗因素影响下，走势明显逊於澳元反期的升势，估计如9月23日前美元出现短期反弹，纽美可能会出现比较明显的短期跌势，下跌目标暂放在0.71。
本周重要经济数据和事件
周一
日本7月核心机械订单
法国8月BOF商业信心指数
周二
英国8月CPI、未季调输入PPI、8月零售物价指数
美国8月NFIB小型企业信心指数
OPEC公布月度原油市场报告(待定)
周三
德国8月CPI月率终值
英国8月失业率
英国8月失业金申请人数
英国7月三个月ILO失业率
美国8月PPI月率
IEA公布月度原油市场报告(16:00)
周四
澳大利亚8月季调后失业率
中国8月规模以上工业增加值
法国8月CPI月率
美国至9月9日当周初请失业金人数
美国8月季调后CPI
英国央行公布利率决议及会议纪要(19:00)
周五
欧元区7月季调后贸易帐
美国8月零售销售月率
美国9月密歇根大学消费者信心指数初值
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